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中國最大民營財富管理公司中植集團旗下中融信託出現產品逾期兌付後，中國規模高達2.9兆美元的信託產業成為最新關切焦點。《彭博社》報導，光11日爆雷的中融信託，今年就有270種產品到期，總金額估達人民幣395億元(約55億美元)，恐讓金融市場更為重傷。報導表示，監管機構已經在上個月成立專案小組，緊急評估「中植系」(中植企業集團)的爆雷風險狀況。
《彭博社》報導，成立於1995年的中植企業集團(簡稱中植系)，從最早是一家木材行，到後來發展成一家資產超過1兆人民幣(約1380億美元)金融集團。在上週五旗下中融信託無法兌付到期產品下，很有可能成為最新一家倒閉的中國金融巨頭。
不過《彭博社》特別指出，在這家財富管理巨頭陷入風險當中之際，中國媒體卻一反常態，對這家公司報導相當沉默，近日僅官媒《中國房地產報》有些許報導，而《中國基金報》則報導了該公司本月早些時候發布的一份聲明。
曾有中國黑石集團之稱 資產逾兆人民幣
中植集團是一家涵蓋金融、投資、財富管理、新金融等行業的龐大集團，旗下金融平台包含中融信托、恒天財富、新湖財富、大唐財富、高晟財富和數十家規模龐大的私募股權基金。報導指出，這家低調的集團經常被中國媒體稱為中國的「黑石集團」，曾經是相當風光的「影子銀行」(專門將銀行貸款包裝成有價證券提供投資人投資)核心公司。
中國官方早從2017年開始便試圖對中植系進行圍堵，擔憂其財務狀況危及金融市場。然而上週五3家上市公司表示，未能收到中融信託到期產品兌付，將擔憂進一步引爆，也為中國金融市場敲響警鐘。
中植最重要的投資之一是持有中融信託33%的股份，根據數據供應商Use Trust資料，光今年度中融信託就有270項產品到期，總額達人民幣295億元。這些產品平均殖利率為6.88%，遠高於銀行一年期存款基準利率1.5%。
Rayliant Global Advisors首席投資官Jason Hsu這樣形容中植集團，他表示，這是「每個人都知道會爆炸的一個」，而中融的麻煩可能與其銷售與房地產相關的投資產品有關。
中植系違約若惡化 威力不輸一家龍頭地產商
事實上，廣大投資人並不是唯一對中植集團感到恐慌的人，據知情人士透露，中國監管單位已經成立了一個工作小組來研究任何可能影響，銀行業監管機構也在審查中植的風險。
值得注意的是，儘管官方早已預期中植集團風險，但《彭博社》指出，當各家競爭對手尋求降低風險之際，中植以及其關聯企業，尤其是中融信託，卻仍向陷入困境的開發商提供融資，包括搶購佳兆業集團控股和深圳皇庭國際等公司的資產，並發行了10多種信託產品。此外，當地產龍頭恆大出現違約之後，中融信託房地產資產的比例還從2017年的6.6%增加了一倍多，至2020年的18%。
彭博社援引香頌資本(Chanson & Co.)董事沈萌的話說，「現在最大的問題是如何隔離中植集團的相關風險，以免導致整個信託業的信心崩潰。」「如果情況繼續惡化，預計風險規模將不亞於一家領先房地產開發商違約。」
